Futures-Leitfaden

Überblick

Ein Futures-Kontrakt ist ein derivatives Produkt und eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Rohstoffs, einer Währung oder eines anderen Instruments zu einem vorher festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Sie werden entweder physisch oder bar abgerechnet.

Futures-Kontrakte verlangen von Händlern nicht, 100 % der Sicherheiten als Margin zu hinterlegen

Mechanik der Terminmärkte

Beim Handel mit Terminkontrakten muss ein Händler mehrere Mechanismen des Terminmarktes kennen. Die wichtigsten Komponenten, die ein Trader beachten muss, sind:

1.Multiplikator: Wie viel ist ein Vertrag wert? Sie können diese Informationen unter den Kontraktspezifikationen für jedes Instrument einsehen.

2.Positionsmarkierung: Futures-Kontrakte werden nach der Fair-Price-Marking-Methode bewertet. Der Markpreis bestimmt nicht realisierte PNL und Liquidationen.

3.Initial and Maintenance Margin: Diese wichtigen Margin-Level bestimmen, mit wie viel Leverage man handeln kann und zu welchem ​​Zeitpunkt die Liquidation stattfindet.

4. Abwicklung: Wie und wann der Futures-Kontrakt ausläuft oder abgerechnet wird, ist für Händler wichtig zu verstehen. verwendet eine Mittelwertbildung über einen Zeitraum vor der Abrechnung, um Preismanipulationen zu vermeiden. Dieser Zeitrahmen kann von Instrument zu Instrument variieren und Händler sollten die einzelnen Kontraktspezifikationen lesen, um zu sehen, wann der Ablauf und das individuelle Abwicklungsverfahren sind.

5.Basis: Die Basis bezieht sich darauf, zu welchem ​​Auf- oder Abschlag der Futures-Kontrakt im Vergleich zum zugrunde liegenden Kassapreis gehandelt wird und wird in der Regel als annualisierter % angegeben. Grundlage besteht, da Futures-Kontrakte in der Zukunft auslaufen und mit dieser Verfallsunsicherheit entweder ein positives oder ein negatives Zeitwertelement verbunden ist.