Guida ai futures

Panoramica

Un contratto futures è un prodotto derivato che costituisce un accordo per acquistare o vendere una merce, una valuta o un altro strumento a un prezzo predeterminato in un momento specifico nel futuro. Sono liquidati in natura o in contanti.

I contratti futures non richiedono ai trader di fornire una garanzia del 100% come margine

Meccanismo del mercato dei futures

Quando si negoziano contratti futures, i trader devono comprendere diversi meccanismi del mercato dei futures. I componenti chiave a cui i trader devono prestare attenzione sono:

1. Moltiplicatore: quanto vale un contratto? È possibile visualizzare queste informazioni nelle specifiche contrattuali di ciascuno strumento.

2. Marcatura della posizione: i contratti futures vengono marcati secondo il metodo del prezzo equo. Il prezzo di riferimento determina profitti e perdite non realizzati e la liquidazione.

3. Margine iniziale e di mantenimento: questi livelli di margine chiave determinano la quantità di leva finanziaria con cui si può fare trading e quando si verificano le liquidazioni.

4. Regolamento: come e quando un contratto future scade o viene regolato è importante per i trader. Utilizza la media del periodo prima della liquidazione per evitare manipolazioni dei prezzi. Questo intervallo di tempo può variare a seconda dello strumento e i trader dovrebbero leggere le specifiche del singolo contratto per capire quando avviene la scadenza e le singole procedure di regolamento.

5. Base: la base si riferisce al premio o allo sconto di un contratto future rispetto al prezzo spot sottostante, solitamente espresso come percentuale annualizzata. Poiché un contratto future scade in futuro, esiste una base e a questa incertezza sulla scadenza è associato un elemento di valore temporale positivo o negativo.