Руководство по фьючерсам

Обзор

Фьючерсный контракт является производным продуктом и представляет собой соглашение о покупке или продаже товара, валюты или другого инструмента по заранее определенной цене в определенное время в будущем. Расчет производится либо физически, либо наличными.

Фьючерсные контракты не требуют от трейдеров предоставления 100% обеспечения в качестве маржи.

Механика фьючерсных рынков

При торговле фьючерсными контрактами трейдер должен знать несколько механизмов фьючерсного рынка. Ключевые компоненты, о которых должен знать трейдер:

1. Мультипликатор: сколько стоит один контракт? Вы можете увидеть эту информацию в Спецификациях контрактов для каждого инструмента.

2. Маркировка позиции: фьючерсные контракты маркируются в соответствии с методом маркировки справедливой цены. Цена марки определяет Нереализованные PNL и ликвидации.

3. Начальная и поддерживающая маржа: эти ключевые уровни маржи определяют, с каким кредитным плечом можно торговать и в какой момент происходит ликвидация.

4.Расчет: как и когда фьючерсный контракт истекает или рассчитывается, важно понимать трейдерам. использует усреднение за период времени до расчета, чтобы избежать манипулирования ценами. Этот временной интервал может варьироваться от инструмента к инструменту, и трейдерам следует ознакомиться с индивидуальными спецификациями контрактов, чтобы узнать, когда истекает срок их действия, и индивидуальную процедуру расчета.

5. Базис: базис относится к тому, с какой премией или дисконтом торгуется фьючерсный контракт по сравнению с базовой спотовой ценой, и обычно указывается в процентах в годовом исчислении. Основание существует, поскольку фьючерсные контракты истекают в будущем, и к этой неопределенности истечения срока связан либо положительный, либо отрицательный элемент временной стоимости.