Örökös szerződési útmutató

  Áttekintés

Az örökös kontraktus a hagyományos határidős szerződésekhez hasonló származékos termék, de néhány eltérő specifikációja van:

1. Nincs lejárat vagy elszámolás.

2. Az örökös kontraktus az azonnali piacot szimulálja margin alapján, így az ügylet közel áll a mögöttes referencia indexárhoz.

2.1 Ez ellentétben áll a határidős ügyletekkel, amelyek a báziskülönbségek miatt jelentősen eltérő árakon kereskedhetnek.

2.2 Az azonnali árakhoz kapcsolódó fő mechanizmus a finanszírozás.  

Az örökös szerződéses piac mechanizmusa

Az örökös szerződések kereskedelme során a kereskedőknek meg kell érteniük a piac számos mechanizmusát. A legfontosabb összetevők, amelyekre a kereskedőknek figyelniük kell:

1. Pozíció megjelölés: A határozatlan idejű szerződések megjelölése a méltányos áras jelölési módszer szerint történik. A márkaár határozza meg a nem realizált nyereséget és veszteséget, valamint a felszámolási árat.

2. Kezdeti és fenntartási letét: Ezek a kulcsfontosságú fedezeti szintek határozzák meg a tőkeáttétel mértékét, amellyel kereskedni lehet, és amikor felszámolás történik.

3. Finanszírozás: A vevők és az eladók 8 óránként rendszeresen fizetnek. Ha a kamat pozitív, a longok fizetnek, a shortok kapják a kamatot, és fordítva, ha a kamatláb negatív.

Csak akkor fizet vagy kap pénzt, ha pozíciója van a finanszírozási időbélyegzőn.

4. Finanszírozási időbélyegek: 04:00 UTC, 12:00 UTC és 20:00 UTC.

A kereskedők az aktuális finanszírozási rátát a kereskedési lap bal alsó sarkában a “ Szerződés részletei ” . alatt tekinthetik meg. Hasonlóképpen, ez az árfolyam a “ Szerződés specifikációi ” . részben is megtekinthető. A korábbi árfolyamok a Finanszírozási előzményekben találhatók.

alapok

A finanszírozás 8 óránként 04:00 UTC, 12:00 UTC és 20:00 UTC órakor történik. Csak akkor kap fizetést vagy kap pénzt, ha ezen időszakok valamelyikében pozíciót tölt be. Ha bezárja pozícióját a pénzeszközök cseréje előtt, nem kap fizetést és nem kap pénzt.

  Az Ön által befizetett vagy kapott összeget a következőképpen számítják ki:

Finanszírozás = Pozícióérték * Finanszírozási ráta

Pozíciód értéke független a tőkeáttételtől. Például, ha Ön 100 XBTUSD-szerződéssel rendelkezik, az alapok felszámítása/beszedése a szerződések névértéke alapján történik, nem pedig az alapján, hogy mekkora fedezetet rendel a pozícióhoz.

Finanszírozási arány számítás

A finanszírozási kamatlábak két fő összetevőből állnak: kamatból és prémiumból/kedvezményből. Ezt az árfolyamot úgy alakították ki, hogy az állandó szerződés kereskedési ára összhangban legyen a vonatkozó referenciaárral. Ily módon a szerződés utánozza a margin kereskedési piac működését, amennyiben a szerződés vevői és eladói rendszeres időközönként kamatot fizetnek.

kamatláb komponens

Minden piacon kereskedett kontraktus két instrumentumból áll: az alapdevizából és a jegyzési devizából. Például az XBTUSD-n az alapvaluta XBT, a jegyzés pénzneme pedig az USD. A kamatláb a két valuta közötti kamatláb függvénye:

Kamatláb (I) = (kamatláb jegyzési index - kamatláb alapindex) / finanszírozási intervallum ahol kamatláb alapindex = alapdeviza kölcsönének kamata Kamatjegyzési index = kamat az idézet deviza kölcsönzésekor Finanszírozási intervallum = 3 ( 8 óránként történik a finanszírozás óta)

Megjegyzés: A forráshitelezési piac leírása minden egyes kamatindexhez minden szerződésspecifikációs oldalon található.

Prémium/Kedvezményes komponensek

Az állandó szerződések a márkaárhoz képest jelentős felárral vagy engedménnyel kereskedhetnek. Ezekben az esetekben a prémiumindexet a következő finanszírozási ráta emelésére vagy csökkentésére használják fel olyan szintre, amely megfelel a szerződés kereskedési helyének. Az egyes szerződések prémiumindexe az adott eszköz szerződési specifikációi oldalán érhető el, és kiszámítása a következőképpen történik:

Prémium index (P) = (Max(0, Hatásos ajánlati ár - Márkaár) - Max(0, Márkaár - Hatás Kért ár)) / azonnali ár + méltányos alap a márkaárban

Végső finanszírozási arány számítás

A prémium indexet (P) és a kamatlábat (I) percenként számítják ki, majd egy 8 órás idővel súlyozott átlagárat (TWAP) határoznak meg a percdíjak sorozatán.

Ezután számítsa ki a finanszírozási rátát a 8 órás kamatkomponens és a 8 órás prémium/kedvezmény komponens használatával. +/-0,05% csillapító hozzáadva.

Finanszírozási kamatláb (F) = prémium index (P) + befogó (kamatláb (I) - prémium index (P), 0,05%, -0,05%)

Ezért ha (I - P) +/-0,05%-on belül van, akkor F = P + (I - P) = I. Más szóval, a finanszírozási ráta megegyezik a kamatlábbal. Ezt a kiszámított finanszírozási rátát alkalmazzák a kereskedő XBT-pozíciójának értékére, hogy meghatározzák a finanszírozási időbélyegzőben kifizetett vagy kapott összeget.

Finanszírozási kamatplafon

A finanszírozási ráta felső határa annak biztosítására, hogy a maximális tőkeáttétel továbbra is felhasználható legyen. Ebből a célból két felső határt kell meghatározni

1. Az abszolút finanszírozási ráta felső határa a kezdeti fedezet - fenntartási fedezet 75%-a. Ha a kezdeti fedezet 1%, a fenntartási fedezet pedig 0,5%, a maximális finanszírozási ráta 75% * (1% - 0,5%) = 0,375%.

2. A finanszírozás mértéke nem változhat több, mint a fenntartási fedezet 75%-a a finanszírozási időszak alatt.

Finanszírozási költségek

Finanszírozási díjat nem számítanak fel, cserébe kerül